你曾經有過那種，明知道某件「壞事」會發生，卻遲遲不敢採取行動的經驗嗎？比如，家裡那台老舊冰箱，冷度越來越不夠，但總想著「再撐一下啦」，結果某天它徹底罷工，裡面的食材全部報銷，荷包大失血。或者，明知道一段感情已經變質，卻還是傻傻地「凹單」苦撐，最後弄得自己身心俱疲。
哎呀，投資股票，其實也像極了我們的日常生活。面對市場的潮起潮落，有時候我們就像那個捨不得放手的冰箱主人，或者那段感情的「苦主」，明知道苗頭不對，卻總抱持著一絲幻想，結果呢？小賠變大賠，甚至讓你從市場上「畢業」！這時候，你可能會問，到底有沒有一個可以預設好的「停損點」，就像為你的投資裝上一個「安全氣囊」或「救生圈」，在最危急的時候，啪！地一聲，把你穩穩地救出來呢？
沒錯，今天我們就來好好聊聊這個在投資世界裡，既是保命符，也是紀律象徵的「股票停損點」。聽起來好像有點嚴肅，但別擔心，我會用最輕鬆、最生活化的方式，帶你一窺這個財經術語的奧秘。
停損是什麼？為何它是投資界的「安全氣囊」？
「停損」也好，「止損」也罷，其實指的都是同一回事：當你買進的股票，價格走勢不如預期，甚至開始往反方向大跌時，你預先設定一個「認賠出場」的價格，一旦股價觸及這個點，就毫不猶豫地賣出，把虧損限制在你可以承受的範圍內。它就像是你開車時的「安全距離」，或者過馬路時「看紅綠燈」的反射動作，是為了保護你避免更嚴重的傷害。
你想想看，在股市裡，每天上上下下，各種消息滿天飛，從經濟數據、貨幣政策，到國際情勢、公司財報，沒有什麼是絕對確定的。就算你是股神巴菲特（Warren Buffett），也無法保證每筆投資都穩賺不賠。這時候，「停損」存在的目的，就是要讓你能在錯誤發生時，及時踩住剎車，把傷害降到最低。它有幾個超級重要的好處：
首先，保護你的本金。這點最重要！畢竟，青山在，不怕沒柴燒。只要你的資金還在，就永遠有下一次的機會。停損能確保你的「底線」不被突破，避免小幅虧損滾雪球般變成巨額損失，甚至讓你血本無歸。
再來，降低情緒對決策的影響。人在虧損的時候，情緒特別容易失控，不是恐慌殺出，就是死抱不放，期待「奇蹟」發生。但市場可不是什麼神仙。預先設定好停損點，等於是替你的投資決策，裝上了一個「冷靜按鈕」。當價格觸及時，無論你心裡多麼不甘心，也必須遵守紀律，自動或手動執行平倉，避免感情用事。朱家泓老師就曾建議，停損不超過10%是常見的標準，這就是一種透過量化來避免情緒化決策的體現。
第三，提高資金運用效率。當你發現這筆投資搞砸了，卻還抱著不放，那麼你的資金就等於是被「套牢」了。設好停損點，及時出場，雖然賠了一點點，但卻能把資金釋放出來，去尋找下一個更有潛力的機會，讓你的錢「活」起來，而不是「躺」在那裡發霉。
總之，停損不僅是一個技術操作，更是一種投資哲學與紀律的展現。它讓你從被動的市場受害者，變成一個主動掌控風險的聰明投資者。
停損的「眉角」：新手最容易踩的坑，與正確心態的建立
聊完停損的好處，是不是覺得它很棒？但如果你以為設個點就能一勞永逸，那可就大錯特錯了！很多新手，甚至是老手，都會在停損這件事上栽跟頭。
最常見的誤區之一，就是「過早出場」。有時候，股價只是短期震盪，稍微跌破你的停損點，然後很快又拉回來。這時候你可能就會捶心肝：「哎呀，早知道就不賣了！」這種經驗累積多了，下次你可能就會心軟，覺得「這次搞不好也會彈回來」，結果就賠得更慘。所以，停損點設得太緊，就容易被市場的短期波動「洗出場」，錯過後面的反彈機會。
另一個坑，就是「停損點難以設定」。設太緊怕被洗，設太寬又怕虧損過大。這就像是你去自助餐夾菜，夾太少怕不夠吃，夾太多又怕吃不完浪費。很多新手往往會「固定金額停損」，比如「我只能賠五千塊」，但這樣不科學。因為五千塊對股價十元的股票和股價一百元的股票，其相對風險是完全不一樣的。正確的做法應該是以百分比計算，例如，每次交易的虧損不超過總資金的1%或2%。這樣才能更精準地控制風險。
最大的「心魔」：忽略心理影響，不願「認錯」。當股價跌破停損點時，人往往會產生後悔、不甘心、甚至憤怒的情緒。心裡會想：「它怎麼可能一直跌下去？」「我再等一下，它一定會反彈的！」這種「拗單」的心態，才是最致命的毒藥。一旦開始找理由不執行停損，那這個停損點就形同虛設，你也就徹底把主動權拱手讓給了市場。
那麼，要怎麼做才對呢？
首先，擬定進場策略時，就先設好停損點。這點非常關鍵！在「買」的那一刻，你就應該想好「如果我買錯了，要在哪裡認賠出場」。這就像你準備去爬山，在出發前，就先規劃好萬一迷路或受傷，要在哪裡撤退、怎麼求救。一旦設定好，就不得更改，否則形同虛設。
再來，將停損視為風險管理的一部分，接受「小賠」。沒有人能保證每次都賺錢。停損，其實就是一種「知錯即改」的勇氣。與其讓小傷口變成大爛瘡，不如及時止血，保存實力。記住一句話：「小賠、小賺、大賺」，才是長期投資累積財富的正確路徑。每一次的小賠，都是一次市場給你的「學費」，學到經驗，下次就能少犯錯。
停損點怎麼設？花樣百出，總有一款適合你！
既然停損這麼重要，那到底有哪些具體的方法可以設定呢？這就像你出門旅遊，可以選擇自駕、搭火車、搭飛機一樣，各種方法各有優缺點，總有一款適合你的投資風格。
最簡單的是「主動停損」和「條件停損」。主動停損就是自己盯著盤，看到跌破了，手動按下賣出鍵。條件停損則像你設定了鬧鐘一樣，在一些交易平台（例如Mitrade (米特拉德)這類國際券商平台就提供類似功能），你可以預先設定好一個價格，當股價觸及這個點，系統就會自動幫你平倉。這對於沒時間盯盤的上班族來說，是個非常方便的工具。
再來是比較進階的幾種方法：
1. 追蹤停損（移動停損）：
這就像你在賽跑時，把終點線也跟著你一起往前移。當你的股票賺錢了，股價一直往上漲，你的停損點也跟著往上調，鎖住部分利潤。比如說，你買的股票從100元漲到120元，你就可以把停損點從95元調到110元。這樣，即使後面股價下跌，你也能保住至少10元的利潤。這方法的優點是能讓你「吃到」大部分的獲利，但缺點是如果遇到短期劇烈震盪，可能還是會被「洗出場」。
2. 固定百分比停損法：
這是最簡單也最推薦給新手的方法。直接設定一個固定的百分比，比如朱家泓老師建議的10%（或者也有人設5%、20%）。意思就是，如果你的買進成本是100元，跌到90元就毫不猶豫地賣掉。這個方法的好處是操作簡單，能有效控制整體風險，也能減少情緒干擾。缺點就是，停損點不一定剛好是支撐位，可能賣在最低點。
3. 理由消失停損法：
這個方法很有趣，它要求你在買進股票時，先想清楚「為什麼要買這檔股票？」比如說，你是因為看好這家公司的新產品，或者它剛拿到一筆大訂單。那麼，當你買進股票後，如果這些「買進理由」突然消失了（例如新產品開發失敗，大訂單被取消），即便股價還沒跌到你預設的數字，你也應該考慮停損賣出。因為你的投資邏輯已經被打破了。這要求投資者有比較清晰的判斷力，也比較不會被市場情緒牽著走。
4. 技術指標輔助停損法：
這類方法就比較「硬核」一點，需要懂一點技術分析。
* 均線停損： 最常見的是以移動平均線（像是5日均線、10日均線、月線）作為停損依據。例如，做多時，如果股價跌破了你參考的均線，就出場。反之，做空時，如果股價突破了你參考的均線，也停損。
* K線停損： 做多時，可以用你進場那天K線的最低點作為停損點；做空時，則以最高點為停損點。
* 支撐位與阻力位停損： 這是許多老手愛用的方式。當股價跌破重要的支撐位（就像一堵牆，撐著股價不讓它跌下去），就代表支撐不再，可能會有更深的跌幅，這時候就該停損。做空時，如果股價突破了重要的阻力位（一道擋住股價上漲的關卡），也應該停損。
* 其他技術指標：
* MACD (指數平滑異同移動平均線)： 當短期線穿過長期線形成「死亡交叉」時，視為下跌訊號，可在其下方設為停損點。
* BOLL (布林通道)： 價格自上而下穿破中軌線時為賣出訊號，可設為停損點。
* RSI (相對強弱指數)： RSI值超過70（代表「超買」，短期內可能下跌）時，可設為停損點。
5. 絕對停損法與無條件止損法：
這兩種方法比較像是「最後的防線」。
* 絕對停損： 當你明顯判斷錯誤，而且可能造成重大損失時的強制停損點。例如，你預期會盤整突破上漲，結果股價直接跌破盤整區；或者整個多頭趨勢完全反轉，確認進入空頭市場。這時候，即便虧損幅度較大，也必須忍痛出場，保存實力。朱家泓老師就提到，股價跌幅超過10%就該考慮。
* 無條件止損法： 這是最高層級的停損，當市場的基本面發生根本性的轉變，例如，你投資的公司爆發了嚴重的醜聞，或者產業前景因為政策變化而急轉直下，這時候就不計成本，殺出股票，保存實力。
停損與停利：雙劍合璧，獲利不落空
聊了這麼多停損，你可能會覺得「哇，投資都是在防風險，那什麼時候才能賺錢啊？」別急，停損是為了讓你「不大賠畢業」，而「停利」則是讓你把賺到的錢，穩穩地放進口袋，避免「抱上抱下一場空」。這兩者就像是投資的兩把寶劍，缺一不可。
「停損」是在你買錯時認賠出場，而「停利」則是在你買對時，決定在哪個價位獲利了結。兩者最主要的判斷差異在於，當股價還在你的買進成本附近徘徊，或者只小賺一點，那通常都是在考慮「停損點」；但如果股價已經跟你的買進成本拉開一大段距離，賺了不少，這時候你考慮的就是「停利點」了。
那麼，停利點該怎麼設呢？
* 跌破均線停利： 最簡單的方式就是，當股價漲了一大段後，如果跌破了某條重要的均線（比如10日均線），就考慮停利出場。
* 到達壓力區： 當股價上漲到前期的高點，或者重要的壓力位時，可以觀察多空力量的變化。如果上攻無力，或是出現大量黑K，就可以考慮先獲利了結。
* 乖離過大： 如果股價快速上漲，與月線的距離拉得太遠，出現「乖離過大」的情況，通常也代表短期漲幅已大，可能有回檔風險，這時候也可以考慮部分停利。
值得一提的是「當沖交易」中的停損。當沖是超短線的買賣，往往在同一天內完成。這種極致的短線操作，對停損的要求更是嚴格。因為市場變化太快，一個不留神就可能造成巨大損失。當沖者通常會將單日最大虧損控制在總資金的2%到3%左右，甚至設到更低，而且進場前就必須設定好明確的進出場點與停損停利點，並嚴格執行。
投資路漫漫，紀律與學習是你的最佳夥伴
親愛的朋友，看到這裡，你是不是對「股票停損點」有了更深的理解了呢？它不是什麼讓你心痛的咒語，而是保護你財富的盔甲。
記住，在變幻莫測的投資市場裡，沒有什麼是永遠的正確，也沒有什麼是絕對的保證。有時候，即便是再厲害的專家，也會看錯方向。但真正拉開投資者差距的，往往不是誰能賺得更多，而是誰能賠得更少，誰能更好地控制風險。
所以，把設定停損點，當作是你在投資前就必須完成的「功課」。它不僅能幫助你控制虧損、保護本金，更能培養你的紀律，讓你在面對市場的誘惑與恐懼時，保持一顆清醒的頭腦。
試著從今天開始，在每次進場前，都先為你的投資預設一個「安全氣囊」吧！從學習設定固定百分比停損開始，慢慢地，你會發現自己對市場的判斷力越來越好，心理素質也越來越強大。
⚠️ 風險提示： 投資有賺有賠，任何策略都無法保證獲利。市場波動瞬息萬變，務必審慎評估個人風險承受能力及資金流動性，再做出投資決策。停損點是工具，而非萬靈丹，請勿掉以輕心。每一次的投資，都應該是深思熟慮後的決定，而不是一時的衝動。
