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俗話說：「投資有賺有賠，申購前請詳閱公開說明書。」這句琅琅上口的警語，是不是讓您覺得有點老派，又有點像耳邊風？但說真的，這句話的精髓，其實就是今天要跟大家聊的投資「保命符」——停損點。
您有沒有過這樣的經驗？好不容易下定決心買了一檔股票，結果它跟搭了雲霄飛車一樣，咻！往下衝。這時候心裡是不是開始天人交戰：「要賣掉嗎？可是萬一等下又漲回來怎麼辦？」「再等等看吧，搞不好明天就反彈了！」就這樣抱著一線希望，眼睜睜看著虧損越來越大，最後不是心痛到認賠出場，就是乾脆眼不見為淨，當作沒有這回事？
嘿，別笑，這可是許多投資人，包括您我，都曾經歷過的痛！這種「抱上抱下，一場空」的戲碼，在投資市場裡可說是屢見不鮮。這時候，如果當初在進場前，就先設定好一個明確的停損點，就像開車前先繫好安全帶一樣，是不是就能避免許多不必要的「驚魂記」了呢？
簡單來說，停損點（英文通常稱 Stop Loss Point，但在華人投資圈更常說停損或止損），就像一道預設的「防火牆」。當您投資的標的，價格跌到您預先設定好的某個價位時，無論您多麼不捨，系統就會自動幫您賣出，目的就是為了限制潛在的損失，不讓虧損像滾雪球一樣越滾越大。而與之相對的，則是停利（或稱止賺），顧名思義，就是當價格漲到您心目中的目標價時，趕緊賣出，把紙上富貴變成實實在在的獲利，避免到手的肥鴨子又飛走了。
想想看，人生不如意事十之八九，投資市場更是充滿變數。我們無法百分之百預測明天會發生什麼事，但我們可以為「可能發生的壞事」先做好準備。金融專家「市場先生」就曾說過，進出場的理由清晰最重要，因為您的損益幅度跟市場未來漲跌可是一點關係都沒有！所以，設定停損點的重要性，就像在波濤洶湧的投資大海中，為自己準備一件救生衣：
- 保護本金，永遠有再戰的機會：這是最重要的！別讓一次錯誤的判斷，就讓您的資金大幅縮水，甚至「畢業出場」。巴菲特（Warren Buffett）的名言：「投資第一條：永遠不要賠錢。第二條：永遠不要忘記第一條。」雖然他沒有直接談停損，但這句話完美詮釋了保護本金的最高指導原則。
- 糾正錯誤，不再執迷不悟： 市場瞬息萬變，我們再怎麼聰明，也難免有看錯的時候。停損就是幫您及時止血，避免在錯誤的道路上越陷越深，像「割肉」一樣雖然痛，卻能保住性命。
- 減少情緒干擾，投資更理性： 人在面對虧損時，常常會陷入恐懼、貪婪、不甘心的情緒漩渦，導致做出更差的決策。有了停損點，您就少了一個猶豫的機會，強制自己遵守紀律，讓決策回歸理性。
- 提升資金效率： 資金被套牢在持續虧損的部位，就像錢被綁住了。及時停損，您可以將資金釋放出來，尋找下一個更有潛力的投資機會。
那麼，這個重要的停損點，到底該怎麼設定呢？這可不是拍拍腦袋就能決定的，不同的投資風格，有不同的設定方法：
- 固定百分比停損/停利法：簡單粗暴，但有效！
這就像買衣服，先設定好超過多少預算就不買了。您可以預設一個能承受的最大虧損百分比，例如買進後跌了5%、7-8%或10%就賣出。獲利也是，例如漲了20%就收割。
- 優點： 簡單易懂，執行起來不拖泥帶水，減少情緒影響。
- 缺點： 這個「百分比」要設定得恰到好處可不容易。設太高風險大，設太低又容易被市場的小波動「洗出場」，錯失之後的反彈機會。
- 小撇步： 記住，要用百分比而非固定金額來設定，因為一萬元虧5%跟十萬元虧5%的影響是不同的。
- 移動停損/停利法（追蹤停損/停利）：靈活追漲，保護利潤！
這個方法就像爬山，您的停損點會跟著股價不斷往上走。例如，當股價創新高後，如果從最高點回檔超過某個百分比（比如3%或5%），就自動出場。
- 優點： 能夠鎖定已經到手的利潤，同時又讓您有機會「吃下」大部分的波段漲幅。
- 缺點： 需要持續監控，而且在震盪劇烈的市場中，還是有可能被「洗出場」。這就像您在衝浪，浪頭起伏太大時，就算技術好也可能被甩下來。
- 理由消失停損/停利法（價值分析停利法）：當個「理性」投資人！
這種方法比較適合長期投資、注重公司基本面的朋友。當您買進一檔股票的「理由」（例如，因為看好它的新產品、財報表現，或是整個產業的發展趨勢）不再成立時，無論目前是賺是賠，都堅決出場。
- 優點： 決策更理性，不受市場短期波動影響，專注於企業本質。
- 缺點： 需要強大的分析能力，而且資訊可能滯後，等您發現「理由消失」時，股價可能已經跌掉一大截了。這就像感情，等到發現對方變心時，可能已經傷痕累累了。
- 技術指標輔助停損/停利法：讓數字告訴您答案！
這就像您開車看儀表板，透過各種指標判斷該加速還是該踩剎車。許多財經數據分析師，會運用這些基於歷史股價和交易量的技術工具來輔助決策：
- 支撐線/阻力位： 想像股價像一顆球，支撐線是地板，跌破地板通常代表會繼續下探，此時就是一個好的停損點。而阻力位就像天花板，如果價格上攻天花板受阻，就是一個考慮獲利了結的停利點。
- K線停損： 最直接的方式。如果您是做多，買進當天的K線最低點，就可以設為您的停損點；如果是做空，則以最高點為停損點。當股價跌破重要的長紅K棒低點時，也可能是警訊。
- 均線停損/停利： 均線就像一條流動的平均成本線。當股價跌破您買進依據的均線（例如跌破10日移動平均線，也就是10MA），就是一個考慮停利的訊號。反之，如果做多時跌破了關鍵均線，則應考慮停損。
- 指數平滑異同移動平均線（MACD）： 這可是個明星指標！當短週期線從上方穿過長週期線形成所謂的「死亡交叉」時，通常被視為下跌訊號，此時就該考慮設定停損點。
- 布林通道（BOLL）： 想像股價在兩條軌道間遊走。當價格自上方跌破中軌線時，這是一個潛在的賣出訊號，可以考慮設定停損點。
- 相對強弱指數（RSI）： 這個指標可以判斷市場是超買還是超賣。如果RSI值超過70（超買區），表示市場熱度過高，隨時可能反轉下跌，這時候可以考慮設定停損點或停利點。
- 乖離率： 當股價快速上漲，與其月線（長期平均線）的距離過大時，表示股價可能被高估了，隨時可能修正，也是考慮獲利了結的時機。
說了這麼多設定方法，是不是有點眼花撩亂？其實，不管您選擇哪種方式，有幾個「黃金操作原則」是所有投資人都必須遵守的：
- 計畫先行： 在您按下「買進」按鈕之前，請務必先想好「萬一跌了要怎麼辦？」。進場策略和停損點、停利點，應該是同時擬定的。
- 紀律至上，壯士斷腕： 這是最最重要的一點！一旦停損點設定好了，就絕對不能更改，更不能抱著僥倖心態。該出手時就出手，不能猶豫，不能手軟。想想看，威廉·歐奈爾（William J. O’Neil）這位投資大師也強調嚴守停損的重要性。
- 順勢而為，提高勝率： 為了減少不必要的停損次數，盡量選擇市場趨勢明確，勝率較高的位置進場。這就像順著水流划船，總比逆流而上輕鬆多了。
- 合理範圍： 金融市場普遍認為，停損設定一般不超過10%為標準。當然，這可以根據您的風險承受度、投資標的特性來彈性調整。
- 善用工具： 現在很多券商交易平台，例如永豐金證券、富途、袋鼠金融等，都提供手動平倉、條件停損或追蹤停損等功能，您可以預先設定好，讓系統自動幫您執行，減少情緒干擾。
當然，關於停損點，市場上也有不少迷思。有些人會覺得：「一停損就反彈，害我白白虧錢！」這種「魔咒」是不是很熟悉？確實，有時候您可能過早出場而錯失後續反彈的機會。但請記住，沒有一種策略是百分之百完美的。過早出場雖然可惜，但至少本金還在，而抱著不斷擴大的虧損，才是真正的大災難。
還有，有些人會設定得過緊或過寬。設定過緊，小小的市場波動就能讓您頻繁被「洗出場」；設定過寬，又可能讓您面臨難以承受的損失。因此，合理的設定、動態的調整、嚴格的執行，並結合資金管理，保持理性心態，才是停損點的正確做法。
總之，投資市場就像一場沒有終點的馬拉松，重點不是您一時跑得多快，而是能不能一直留在場上。那些在金融海嘯、或是像2008年那樣的全球金融風暴中存活下來的投資者，往往不是因為他們最會預測，而是因為他們最懂得保護自己。預設停損點，就是為您的投資組合繫上安全帶，讓您無論面對牛市（多頭市場）的狂歡，還是熊市（空頭市場）的恐慌，都能保持清醒，從容應對。記住，活著，才有機會下次再戰！
⚠️ 風險提示： 投資衍生產品，例如差價合約（CFD），通常具備槓桿性質，這意味著它們可能帶來巨大的獲利，但也可能導致本金的快速虧損。投資前務必充分理解相關風險，並根據自身的風險承受度、資金流動性及投資目標來謹慎評估，若對特定產品不熟悉或資金不足，建議先充實知識或諮詢專業人士再行操作。市場瞬息萬變，歷史數據不代表未來績效，切勿盲目追高殺低。
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